故事發生在唐代宗年789電影。在民間行俠仗義的皇子納蘭東（林峯飾）邂逅才子李益（程誠飾）和歌女小玉（葉璇飾），三人結為知已。初識小玉納蘭東既被其才貌所迷，無奈李益與小玉相好，他不便橫刀奪愛。太尉（周紹棟飾）的千金盧靜瀾（陳怡蓉飾）鐘情納蘭東，但納蘭東卻對她無甚好感。太子李適遭父皇猜疑，他怕儲位被簒，勾結太尉處處制肘納蘭東。朝廷有意安排長安舞樂坊“花魁賽”，比賽中大做手腳，小玉花魁易主，被迫陪嫁公主（苑瓊丹飾）和親突厥，所佩紫釵成了她郡主身世的證據。皇榜及第的李益欲和小玉再續前緣，不料卻遭太尉百般阻撓，納蘭東出以援手相助，而自已則從此隱入紅塵，不知所蹤......……